Bei der Kombination des Short-Straddle erwartet der Investor eine Seitwärtsbewegung mit abnehmender Volatilität des Basiswertes. Er besteht aus dem Verkauf eines Call sowie dem Verkauf eines Put mit identischem Basispreis. Der Short Straddle ist ein Instrument für den Volatilitätshändler.
Der maximale Gewinn ist auf die Prämieneinnahme des Short Call und des Short Put beschränkt. Dieser entsteht, wenn der Preis des Basiswertes am Verfallstag exakt dem Basispreis (at-the-money) der beiden Optionen entspricht.
Dem gegenüber steht ein sehr hohes Verlustpotential, welches auf der Short Put Seite auf den vereinbarten Basispreis abzüglich der erhaltenen Prämie beschränkt ist. Auf der Short Call Seite ist das Verlustpotential theoretisch unbegrenzt. Am effektivsten ist der Short Straddle bei einer vollkommenen Kursstagnation des Basiswertes.